A paisagem da Caldeira das Sete Cidades é uma das mais emblemáticas de Portugal, além de conter o maior lago de água doce do país. A ponte que divide o lago transforma-o em duas lagoas, peculiares pelas suas cores distintas e pelas diversas lendas que as descrevem: Lagoa Verde e Lagoa Azul. À sua volta, o visitante pode encontrar cerca de duas dezenas de lagos e lagoas para conhecer. Este autêntico monumento da Natureza, além de paisagem protegida, foi considerado uma das 7 Maravilhas Naturais de Portugal.

Trata-se de uma caldeira de abatimento, com cinco quilómetros de diâmetro e 400 metros de profundidade, formada por colapsos sucessivos do vulcão das Sete Cidades. No seu interior, na margem oriental da lagoa, fixou-se a população da freguesia com o mesmo nome, onde se podem observar moradias tradicionais e a peculiar Igreja de São Nicolau, de estilo neogótico. Outra estrutura a visitar é o túnel de descarga, que nivela as águas da lagoa, fazendo-as atravessar uma das encostas da cratera em direção aos Mosteiros.

O nome Sete Cidades aparece na história como uma das designações atribuídas à própria ilha de São Miguel. Em mapas antigos, a ilha é designada de Insula Septem Civitatum, ou Ilha das Sete Tribos. Além de vastas zonas de repouso, paisagens de cortar a respiração, locais de lazer, desporto e uma população amigável, o visitante pode encontrar na sua flora várias espécies endémicas, como a uva-da-serra, a urze, musgos, azevinho e o cedro-do-mato, entre outras. A fauna oferece a possibilidade de avistar o pombo torcaz dos Açores, o melro negro e a estrelinha. A própria lagoa possui várias populações de perca, ruivo, truta e lúcio, além dos conhecidos lagostins. As Sete Cidades são um pedaço do Paraíso na Terra.